في أوائل أكتوبر ، شهدت أسعار خام الحديد انتعاشًا قصير الأجل ، ويرجع ذلك أساسًا إلى التحسن المتوقع في هوامش الطلب وتحفيز ارتفاع أسعار الشحن البحري.ومع ذلك ، حيث عززت مصانع الصلب قيود الإنتاج ، وفي الوقت نفسه ، انخفضت أسعار الشحن البحري بشكل حاد.وصل السعر إلى مستوى منخفض جديد خلال العام.من حيث الأسعار المطلقة ، انخفض سعر خام الحديد هذا العام بأكثر من 50٪ من أعلى نقطة له ، وانخفض السعر بالفعل.ومع ذلك ، من منظور أساسيات العرض والطلب ، وصل مخزون الميناء الحالي إلى أعلى مستوى في نفس الفترة في السنوات الأربع الماضية.مع استمرار تراكم الميناء ، سيكون من الصعب تغيير أسعار خام الحديد الضعيفة هذا العام.
لا تزال شحنات المناجم الرئيسية في ازدياد
في أكتوبر ، انخفضت شحنات خام الحديد في أستراليا والبرازيل على أساس سنوي وشهري.من ناحية ، كان ذلك بسبب صيانة الألغام.من ناحية أخرى ، أثر ارتفاع الشحن البحري على شحن خام الحديد في بعض المناجم إلى حد ما.ومع ذلك ، وفقًا للحساب المستهدف للسنة المالية ، فإن المعروض من المناجم الأربعة الرئيسية في الربع الرابع سيكون له زيادة معينة على أساس سنوي وعلى أساس شهري.
انخفض إنتاج خام الحديد في ريو تينتو في الربع الثالث بمقدار 2.6 مليون طن على أساس سنوي.وفقًا للحد الأدنى السنوي المستهدف لشركة ريو تينتو وهو 320 مليون طن ، سيزداد إنتاج الربع الرابع بمقدار مليون طن عن الربع السابق ، بانخفاض سنوي قدره 1.5 مليون طن.انخفض إنتاج BHP من خام الحديد في الربع الثالث بمقدار 3.5 مليون طن على أساس سنوي ، لكنه حافظ على هدفه للسنة المالية عند 278 مليون - 288 مليون طن دون تغيير ، ومن المتوقع أن يتحسن في الربع الرابع.تم شحن السلع الاستهلاكية بشكل جيد في الأرباع الثلاثة الأولى.في الربع الثالث ، زاد الإنتاج 2.4 مليون طن على أساس سنوي.في السنة المالية 2022 (يوليو 2021 - يونيو 2022) ، تم الحفاظ على توجيه شحنة خام الحديد في حدود 180 مليون إلى 185 مليون طن.ومن المتوقع أيضا زيادة طفيفة في الربع الرابع.زاد إنتاج Vale في الربع الثالث بمقدار 750.000 طن على أساس سنوي.وبحسب حساب 325 مليون طن للعام بأكمله ، زاد الإنتاج في الربع الرابع بمقدار 2 مليون طن عن الربع السابق ، والذي سيرتفع بمقدار 7 ملايين طن على أساس سنوي.بشكل عام ، سيزداد إنتاج خام الحديد في المناجم الأربعة الرئيسية في الربع الرابع بأكثر من 3 ملايين طن على أساس شهري وأكثر من 5 ملايين طن على أساس سنوي.على الرغم من أن الأسعار المنخفضة لها بعض التأثير على شحنات المناجم ، إلا أن المناجم الرئيسية لا تزال مربحة ومن المتوقع أن تحقق أهدافها للعام بأكمله دون التقليل المتعمد لشحنات خام الحديد.
فيما يتعلق بالمناجم غير الرئيسية ، بدءًا من النصف الثاني من العام ، انخفضت واردات الصين من خام الحديد من الدول غير الرئيسية بشكل كبير على أساس سنوي.انخفض سعر خام الحديد ، وبدأ إنتاج بعض خام الحديد عالي التكلفة في الانخفاض.لذلك من المتوقع أن تستمر واردات المعادن غير الرئيسية في الانخفاض على أساس سنوي ، لكن التأثير الإجمالي لن يكون كبيرًا جدًا.
فيما يتعلق بالمناجم المحلية ، على الرغم من انخفاض الحماس في إنتاج المناجم المحلية ، مع الأخذ في الاعتبار أن قيود الإنتاج في سبتمبر قوية للغاية ، فإن إنتاج خام الحديد الشهري في الربع الرابع لن يكون أقل من ذلك في سبتمبر.لذلك ، من المتوقع أن تظل المناجم المحلية ثابتة في الربع الرابع ، مع انخفاض سنوي يبلغ حوالي 5 ملايين طن.
بشكل عام ، كانت هناك زيادة في شحنات المناجم الرئيسية في الربع الرابع.في الوقت نفسه ، وبالنظر إلى أن إنتاج الحديد الزهر في الخارج يتراجع أيضًا على أساس شهري ، فمن المتوقع أن تنتعش نسبة خام الحديد المرسل إلى الصين.لذلك ، سيرتفع خام الحديد الذي يتم إرساله إلى الصين على أساس سنوي وعلى أساس شهري.المناجم غير السائدة والمناجم المحلية قد يكون لها بعض الانخفاض على أساس سنوي.ومع ذلك ، فإن مجال التراجع على أساس شهري محدود.إجمالي العرض في الربع الرابع لا يزال في ازدياد.
يتم الاحتفاظ بجرد الميناء في حالة استنفاد
إن تراكم خام الحديد في الموانئ في النصف الثاني من العام واضح للغاية ، مما يشير أيضًا إلى ضعف العرض والطلب على خام الحديد.منذ أكتوبر ، تسارع معدل التراكم مرة أخرى.اعتبارًا من 29 أكتوبر ، ارتفع مخزون خام الحديد بالميناء إلى 145 مليون طن ، وهي أعلى قيمة في نفس الفترة في السنوات الأربع الماضية.وبحسب بيانات التوريد ، قد يصل مخزون الميناء إلى 155 مليون طن بنهاية العام الجاري ، وسيكون الضغط على الموقع أكبر بحلول ذلك الوقت.
يبدأ دعم جانب التكلفة في الضعف
في أوائل أكتوبر ، كان هناك انتعاش طفيف في سوق خام الحديد ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تأثير ارتفاع أسعار الشحن البحري.في ذلك الوقت ، كانت شحنة C3 من توباراو بالبرازيل إلى تشينغداو بالصين قريبة من 50 دولارًا أمريكيًا للطن ، ولكن كان هناك انخفاض كبير مؤخرًا.انخفض الشحن إلى 24 دولارًا أمريكيًا / طنًا في 3 نوفمبر ، وكان الشحن البحري من أستراليا الغربية إلى الصين 12 دولارًا أمريكيًا فقط./ طن.تكلفة خام الحديد في المناجم الرئيسية أقل من 30 دولارًا أمريكيًا للطن.لذلك ، على الرغم من انخفاض سعر خام الحديد بشكل كبير ، إلا أن المنجم لا يزال مربحًا بشكل أساسي ، وسيكون دعم جانب التكلفة ضعيفًا نسبيًا.
بشكل عام ، على الرغم من أن سعر خام الحديد قد وصل إلى مستوى منخفض جديد خلال العام ، لا يزال هناك مجال أقل سواء كان ذلك من منظور أساسيات العرض والطلب أو من جانب التكلفة.ومن المتوقع أن يبقى الوضع الضعيف على حاله هذا العام.ومع ذلك ، فمن المتوقع أن سعر القرص لعقود خام الحديد الآجلة قد يحظى ببعض الدعم بالقرب من 500 يوان / طن ، لأن السعر الفوري للمسحوق الفائق الخاص المطابق لسعر القرص البالغ 500 يوان / طن يقترب من 320 يوانًا / طنًا ، وهو قريبة من أدنى مستوى في 4 سنوات.سيكون لهذا أيضًا بعض الدعم في التكلفة.في الوقت نفسه ، في ظل خلفية أن الربح لكل طن من قرص الصلب لا يزال مرتفعًا ، قد تكون هناك أموال لخفض نسبة خام الحلزون ، مما يدعم بشكل غير مباشر سعر خام الحديد.